摩根史坦利维持分众增持评级 称收益将超30倍

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  腾讯科技讯北京时间11月29日消息,在分众传媒发布第三季度财报完后 ,摩根史坦利近日发布投资报告称将维持对分众传媒的增持评级。

  相关报告内容如下:

  分众传媒第三季销售额为1.51亿美元,同比增长1.5倍,超过预期12%,第三季净利4730万美元,同比增长73%,每股美国存托凭证摊薄收益为0.37美元,上个季度的收益为0.32美元。

  投资利喜讯:

  分众传媒商业楼宇联播网广告销售额比上一季度增长27%,海报框架销售额比上一季度增长24%,导致 分析收购了好耶广告网络和其它公司,网络广告导致 分析成为分众第二大营收来源。

  分众传媒网络广告销售额比上一季度增长68%,在总销售额中占到28%的比例,无线广告销售额比上一季度增长29%。

  投资都要关注:

  分众传媒卖场终端联播网销售额同比下滑2%,毛利率季度相比下降1另有一个 多百分点至18%,平均毛利率为51%,下滑主要是导致 分析上海玺诚传媒等同行的市场竞争加剧。

  观察分析:

  首先,分众传媒导致 分析成为中国第二大品牌广告服务提供商。

  分众传媒第三季品牌广告营收超过搜狐35%,比新浪少7%;网络广告销售额比上一季度增长68%,而新浪和搜狐的增长下行下行速率 均为10%到11%,

  其次,分众传媒计划整合中国网络广告代理市场。

  本季度,分众传媒收购众多垂直网络广告代理商,涉及领域包括房地产、汽车以及游戏等等。预计,分众传媒网络广告销售额有望于308年增长一倍,而新浪和搜狐为30%到30%。

  鉴于此,大伙儿维持对分众传媒股票增持评级。分众传媒股价的合理价位在72美元,波动空间为30美元至30美元,分众传媒的目标股价有望达到308年每股收益预期的30至40倍。